Ответ: Да, может. Верховный Суд РФ подтвердил, что споры квалифицированных инвесторов (даже если они являются физическими лицами) с профессиональными участниками рынка ценных бумаг, вытекающие из инвестиционной деятельности, подлежат рассмотрению в арбитражных судах, а не в судах общей юрисдикции.
Правовое обоснование:
Верховный Суд РФ дал четкое разъяснение по вопросу подведомственности таких споров,основываясь на следующем:
- Специальный правовой статус. Деятельность на рынке ценных бумаг в качестве квалифицированного инвестора регулируется специальным законодательством (прежде всего, Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»). Этот статус предполагает более высокие требования к опыту и знаниям инвестора, а также работу с высокорисковыми финансовыми инструментами. Такая деятельность изначально носит экономический, инвестиционный характер и направлена на извлечение прибыли, а не на удовлетворение личных, бытовых нужд.
- Характер правоотношений. Споры, вытекающие из брокерского обслуживания и учета прав на ценные бумаги (депозитарной деятельности), относятся к сфере предпринимательской и иной экономической деятельности. Арбитражные суды специализируются на разрешении именно таких споров.
- Нормы процессуального права. Согласно п. 4 и п. 8 ч. 6 ст. 27 Арбитражного процессуального кодекса (АПК РФ), арбитражным судам подведомственны споры, связанные с деятельностью депозитариев, а также споры с участием граждан, возникающие при осуществлении ими предпринимательской и иной экономической деятельности в случаях, предусмотренных федеральным законом. Закон о рынке ценных бумаг как раз и является таким специальным законом, регулирующим деятельность квалифицированных инвесторов.
- Неприменимость законодательства о защите прав потребителей. К отношениям между квалифицированным инвестором и брокером не применяется Закон РФ «О защите прав потребителей», что также подтверждает специальную (не бытовую) природу этих отношений.
- Приоритет специальной подведомственности. Условие о договорной подсудности, которое может содержаться в регламенте брокера (например, указание на рассмотрение споров в суде общей юрисдикции), не действует, если спор по закону прямо отнесен к компетенции арбитражного суда (ст. 27 АПК РФ).
Пример из судебной практики:
Индивидуальный предприниматель В.С.Настас, имеющий статус квалифицированного инвестора, обратился в Арбитражный суд г. Москвы с иском к АО «Альфа-Банк» (брокеру). Предметом спора стала принудительная продажа банком принадлежащих предпринимателю акций. Суд первой инстанции и апелляция удовлетворили ходатайство банка и передали дело в суд общей юрисдикции, посчитав, что спор носит личный, а не экономический характер.
Однако Верховный Суд РФ в определении № 305-ЭС25-8687 отменил эти решения. Суд указал, что, приобретая акции через брокера в рамках маржинальной торговли, предприниматель действовал как квалифицированный инвестор, осуществляя экономическую деятельность с целью извлечения прибыли на профессиональной основе. Поэтому спор вытекает из деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг (брокера и депозитария) и, согласно АПК РФ, должен рассматриваться арбитражным судом по существу. Дело было возвращено в Арбитражный суд г. Москвы.
Вывод для инвесторов: Если вы являетесь квалифицированным инвестором и у вас возник спор с брокером, связанный с обслуживанием на рынке ценных бумаг, вам следует обращаться в арбитражный суд, а не в суд общей юрисдикции. Данная позиция Верховного Суда РФ является обязательной для применения нижестоящими судами.